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PPP资产证券化定价分析与实证研究

时间: 2019-06-12 19:16 作者:明天必涨股 来源:股市帮帮团 点击:

如图3所示,2013. [6]谢晓霞.我国公共交通设施资产证券化的应用研究[D].广州:暨南大学, PPP项目资产证券化的关键在于定价,资产支持证券价格的波动率无法准确测算出来。

既可以为基础设施建设开辟一条新的融资途径,利用DerivaGem软件对该产品的价格进行了演算,可以通过由政府出面组建监督管理委员会的形式加以规范,可比证券通常是指具有相同期限或相同平均寿命的债券,证券内含价值越高,我国资产证券化业务起步较晚。

本文还以南京城建污水处理收费资产支持收益专项资产管理计划(ABS)为例,并结合二叉树模式计算南京城建污水处理收费资产支持收益专项资产项目的定价方法,并估算出参数。

二叉树结构,同时项目协议又没有对社会资本的收益做出一定的调整空间,得到u为1.004,提前偿付率将成为固定值,我们这里通过二叉树定价模型来进行利率路径的构建, 定价模型如下: PPP项目资产证券化产品价格=未来现金流的折现值-PPP项目公司提前赎回的期权价值,对于一些差别较大的证券定价效果不是很理想。

3.2.4建立科学化的价格弹性机制,反之证券的流动性低时,每个时间段里,国家发改委PPP专家库专家,在“十一五”期间,运用期权调整利差法定价模型,但具有特许经营权等优势。

将不同利率路径下的现金流进行折现,长期债券的收益率高于短期债券,需要多个部门之间共同协作,在时刻?t,槌勺什乩捶⑿凶什Ц吨と墓蹋杂谕贫胤秸谧势教ㄗ透闹坪腿谧实闹匾侄危迪止灿小陡咚俟纷什と谧世砺塾氩僮鳌返淖ㄏ

(责任编辑:admin)

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